એબેકસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા હાથ ધરવામાં આવેલા એક અભ્યાસ મુજબ, ભારતના સ્મોલ-કેપ શેરોનો નોંધપાત્ર હિસ્સો હાલમાં તેમના અગાઉના ઉચ્ચ સ્તરથી ઘણો નીચે ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે, જે રોકાણકારોને વધુ વાજબી મૂલ્યાંકન પર લાંબા ગાળાના રોકાણ કરવાની તક પૂરી પાડી શકે છે. આવા 50 ટકા સ્મોલ કેપ શેર છે જે પોતાના ઓલ ટાઇમ હાઇથી 40 ટકા નીચે ટ્રેડ થઈ રહ્યા છે.

બજારમાં ફેરફાર જેમ કે તાજેતરનો ઘટાડો આગામી વૃદ્ધિ ચક્ર શરૂ થાય તે પહેલાં વધુ ટકાઉ મૂલ્યાંકન પર ઉચ્ચ-સંભવિત વ્યવસાયો ખરીદવાની સંભવિત તક પૂરી પાડી શકે છે. આ રોકાણકારોને સ્મોલ-કેપ ક્ષેત્રમાં વ્યૂહાત્મક લાંબા ગાળાના રોકાણો કરવાની તકો પણ પૂરી પાડશે તેવું અભ્યાસમાં જણાવાયું છે.

અભ્યાસમાં જાણવા મળ્યું છે કે લગભગ 50 ટકા સ્મોલ-કેપ શેરો (જેનું બજાર મૂડીકરણ રૂ.2,000 કરોડ અને રૂ.34,700 કરોડ વચ્ચે છે) તેમના સર્વકાલીન ઉચ્ચ સ્તરથી લગભગ 40 ટકા નીચે ટ્રેડ થઈ રહ્યા છે, જે તાજેતરના બજાર સુધારા અને મૂલ્યાંકનમાં ફેરફારની અસરને પ્રતિબિંબિત કરે છે. બજારમાં આવા ફેરફારો ઘણીવાર એવા રોકાણકારો માટે પ્રવેશની તકો ઉભી કરે છે જેઓ આગામી બજાર ચક્ર પહેલા વધુ સ્થિર ભાવે ઉચ્ચ વૃદ્ધિ ધરાવતી કંપનીઓમાં રોકાણ કરવા માંગે છે.

લગભગ અડધા સ્મોલ-કેપ શેરો (રૂ.2,000 કરોડ અને રૂ.34,700 કરોડ વચ્ચેના માર્કેટ કેપ સાથે) તેમના ટોચના સ્તરથી લગભગ 40 ટકા નીચે ટ્રેડ થઈ રહ્યા છે. આ રોકાણકારો માટે આગામી વૃદ્ધિ ચક્ર શરૂ થાય તે પહેલાં વાજબી મૂલ્યાંકન પર મજબૂત ફંડામેન્ટલ્સ ધરાવતી કંપનીઓમાં રોકાણ કરવાની તક રજૂ કરે છે. રૂ.2,000 કરોડ અને રૂ.34,700 કરોડ વચ્ચેના માર્કેટ કેપ ધરાવતી કંપનીઓનો નોંધપાત્ર ભાગ હવે વધુ સારા જોખમ-પુરસ્કાર સ્તરે ઉપલબ્ધ છે. સૌથી અગત્યનું, ઉભરતા ઉદ્યોગો અને વિવિધ ક્ષેત્રોમાં રોકાણની તકો, જે લાર્જ-કેપ શેરોમાં શોધવા મુશ્કેલ છે, તે સ્મોલ-કેપ શ્રેણીમાં સરળતાથી ઉપલબ્ધ છે," અબક્કસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના સીઈઓ વૈભવ ચુગે જણાવ્યું હતું.

તાજેતરના વર્ષોમાં સ્મોલ-કેપ સેગમેન્ટનો ઝડપથી વિકાસ થયો છે. 2019 અને 2025ની વચ્ચે સ્મોલ-કેપ કંપનીઓનું બજાર મૂડીકરણ રૂ.16 ટ્રિલિયનથી વધીને રૂ.83 ટ્રિલિયન થયું, જે 5.3 ગણો વધારો છે, જે લાર્જ-કેપ (2.55 ગણો) અને મિડ-કેપ (3.89 ગણો) કંપનીઓમાં જોવા મળેલી વૃદ્ધિ કરતાં ઘણો વધારે છે.    પરિણામે, સ્મોલ-કેપ શેરો હવે ભારતના ઇક્વિટી માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનમાં 19 ટકા હિસ્સો ધરાવે છે, જે 2019માં 11 ટકા હતો, જે વ્યાપક બજાર ઇકોસિસ્ટમમાં તેમના વધતા મહત્વને દર્શાવે છે.

આ વિસ્તરણ સ્મોલ-કેપ શ્રેણીમાં સૂચિબદ્ધ ઉભરતા વ્યવસાયો અને ક્ષેત્રોની વધતી જતી સંખ્યાને પ્રતિબિંબિત કરે છે, જેમાંથી ઘણા ભારતના આર્થિક વિકાસના આગામી તબક્કાને આકાર આપી રહ્યા છે. સ્મોલ-કેપ કંપનીઓ ઘણા ઉભરતા ઉદ્યોગોમાં રોકાણની તકો પ્રદાન કરે છે જે લાર્જ-કેપ સૂચકાંકોમાં ઓછા પ્રતિનિધિત્વ કરે છે, જેમાં એરોસ્પેસ અને સંરક્ષણ, ફાર્માસ્યુટિકલ્સ અને બાયોટેકનોલોજી, ઇલેક્ટ્રોનિક્સ ઉત્પાદન સેવાઓ, ઇલેક્ટ્રિક વાહનો અને બેટરીઓ, કૃત્રિમ બુદ્ધિ-આધારિત સેવાઓ, નવીનીકરણીય ઊર્જા, તબીબી ઉપકરણો, મુસાફરી અને પર્યટન અને ઓટો ઘટકોનો સમાવેશ થાય છે.

અભ્યાસો દર્શાવે છે કે નિફ્ટી સ્મોલકેપ 250 ઇન્ડેક્સમાં એસઆઇપી રોકાણોએ સપ્ટેમ્બર 2016થી લગભગ 17 ટકા સીએજીઆર ઉત્પન્ન કર્યો છે, જે નિફ્ટી 50 માટે 12 ટકા છે. ત્રણ અને પાંચ વર્ષના સમયગાળા દરમિયાન પણ, સ્મોલ-કેપ ઇન્ડેક્સે બેન્ચમાર્ક લાર્જ-કેપ ઇન્ડેક્સ કરતાં વધુ સારો દેખાવ કર્યો, જે બજાર ચક્રની આગાહી કરવાનો પ્રયાસ કરવાને બદલે સમગ્ર બજાર ચક્ર દરમિયાન રોકાણ જાળવી રાખવાના મહત્વ પર ભાર મૂકે છે.

સ્મોલ-કેપ શેરોમાં ઘટાડો આ સેગમેન્ટમાં નબળાઈ સૂચવતો નથી. તેના બદલે, તે તાજેતરના વર્ષોમાં મજબૂત લાભ પછી બજારના સામાન્ય ચક્રને પ્રતિબિંબિત કરે છે. લાંબા ગાળાના રોકાણકારો માટે, વર્તમાન તબક્કો માળખાકીય મંદીને બદલે મૂલ્યાંકનમાં પરિવર્તનનું પ્રતિનિધિત્વ કરી શકે છે, જે વધુ સારી જોખમ-વળતર ક્ષમતા સાથે મૂળભૂત રીતે મજબૂત વ્યવસાયોને એકઠા કરવાની તકો પૂરી પાડે છે. જો કે, સ્મોલ-કેપ શેરોની આંતરિક અસ્થિરતાને ધ્યાનમાં રાખીને, આ સેગમેન્ટમાં રોકાણ કરતી વખતે તબક્કાવાર રોકાણ અને વૈવિધ્યકરણ મહત્વપૂર્ણ વ્યૂહરચના રહે છે.