ગિફ્ટ સિટીમાં સાયબર સુરક્ષા ભંગ અંગેના પ્રથમ પ્રકારની નિયમનકારી કાર્યવાહીમાં, ઇન્ટરનેશનલ ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસીસ સેન્ટર્સ ઓથોરિટી (આઇએફએસસીએ)એ ગિફ્ટ સિટી-રજિસ્ટર્ડ એન્જલ ફંડને તેના બેંક ખાતામાં 100,000 યુએસ ડોલર જમા કરાવવાનો નિર્દેશ આપ્યો હતો અને સાયબર ગુનેગારોએ સ્ટાર્ટઅપ રોકાણને છેતરપિંડી ખાતામાં વાળ્યા બાદ તેને નવી યોજનાઓ શરૂ કરવા પર પ્રતિબંધ મૂક્યો હતો. 

13 જુલાઈના રોજ એક એક્પાર્ટે એડ ઇન્ટરિમ ઓર્ડરમાં, આઇએફએસસીએના ક્વાસી-જ્યુડિશિયલ ઓથોરિટી ફોર એન્ફોર્સમેન્ટ (ક્યુજેએઈ)એ વી ફાઉન્ડર સર્કલ એન્જલ એક્સિલેરેટરએલએલપી (આઇએફએસસી બ્રાન્ચ)ને 60 દિવસની અંદર રકમ જમા કરાવવાનો આદેશ આપ્યો હતો. આ કાર્યવાહી બિઝનેસ ઇમેઇલ કોમ્પ્રોમાઇઝ હુમલાથી ઉદ્ભવી છે, જે એક અત્યાધુનિક ફિશિંગ કૌભાંડ છે જેમાં હેકર્સ ઇમેઇલ વાતચીતમાં ઘૂસણખોરી કરે છે અને ચુકવણી સૂચનાઓમાં ફેરફાર કરે છે. 

ગિફ્ટ સિટીના સૂત્રોના જણાવ્યા અનુસાર, સાયબર ગુનેગારોએ ટ્રાન્ઝેક્શન સહભાગીઓ વચ્ચેના સંદેશાવ્યવહારમાં ચૂપચાપ પ્રવેશ કર્યો અને ટ્રાન્સફર થાય તે પહેલાં લાભાર્થીના બેંક ખાતાની વિગતો બદલી નાખી હતી. 30 એપ્રિલના રોજ, વી ફાઉન્ડર સર્કલ ગ્લોબલ એન્જલ ફંડના ફંડ મેનેજરે બેન્ટોલેબ્સ એઆઇ, ઇંકને 100,000 યુએસ ડોલર (લગભગ રૂ. 94 લાખ) ટ્રાન્સફર કર્યા હતા. જો કે, પૈસા ક્યારેય ઇચ્છિત પ્રાપ્તકર્તા સુધી પહોંચ્યા નહીં. આઇએફએસસીએ ઓર્ડરમાં જણાવાયું છે કે અનધિકૃત તૃતીય પક્ષોએ કપટપૂર્ણ ઢોંગ ઇમેઇલ આઇડી દ્વારા ટ્રાન્ઝેક્શન સહભાગીઓ વચ્ચે સક્રિય ઇમેઇલ સંચાર શૃંખલામાં કથિત રીતે ઘૂસણખોરી કરી હતી અને બેંક ખાતાની વિગતો સાથે છેતરપિંડી કરી હતી.

પરિણામે, ભંડોળ ટ્રાન્ઝેક્શન માટે બનાવાયેલ કાયદેસર લાભાર્થી ખાતાને બદલે, શેરીગોલ્ડ એલએલસી ડીબીએ બેન્ટોલેબ્સ એઆઈ ઇન્કના નામે બેંક ઓફ અમેરિકામાં રાખવામાં આવેલા એક અનિચ્છનીય લાભાર્થી ખાતામાં ટ્રાન્સફર કરવામાં આવ્યું હતું. ફંડે ચોથી મેના રોજ સોસાયટી ફોર વર્લ્ડવાઇડ ઇન્ટરબેંક ફાઇનાન્શિયલ ટેલિકોમ્યુનિકેશન રિકોલ શરૂ કર્યું, ભારતમાં સાયબર ક્રાઇમ ફરિયાદ દાખલ કરી, અને એફબીઆઈના ઇન્ટરનેટ ક્રાઇમ ફરિયાદ કેન્દ્ર  અને યુએસ ફેડરલ ટ્રેડ કમિશનમાં ફરિયાદો નોંધાવી હતી. આ પ્રયાસો છતાં, ફંડમાં રહેલા 17 રોકાણકારોએ તેમના પૈસા પાછા મેળવ્યા ન હતા. 

16 જૂનના રોજ રોકાણકારો દ્વારા દાખલ કરવામાં આવેલી ફરિયાદના આધારે, આઇએફએસસીએએ આ મામલાને ઉકેલવા માટે ફંડના પ્રયાસોની વિગતો માંગી. નિયમનકારે નોંધ્યું કે નોટિસ (ફંડ) એક અઠવાડિયાની અંદર કોઈ જવાબ આપવામાં નિષ્ફળ ગયો હતો. વ્યક્તિગત સુનાવણી દરમિયાન, ફંડના પ્રતિનિધિઓએ દલીલ કરી હતી કે વ્યવહારોની સરહદ પારની પ્રકૃતિને કારણે આ મુદ્દો જટિલ છે અને મામલો પૂર્ણ કરવા માટે એક થી બે મહિનાની માંગ કરી હતી. 

રોકાણકારોને એ પણ જાણ કરવામાં આવી હતી કે સિમ્પલ એગ્રીમેન્ટ ફોર ફ્યુચર ઇક્વિટી કરારોની જટિલતાને ટાંકીને, આ મુદ્દાને ઉકેલવામાં લગભગ બે થી ત્રણ મહિના લાગી શકે છે. નિયમનકારે ફંડને પ્રથમ દ્રષ્ટિએ આઇએફએસસીએ (ફંડ મેનેજમેન્ટ) રેગ્યુલેશન્સ, 2025ના નિયમન 118નું ઉલ્લંઘન કરતું હોવાનું શોધી કાઢ્યું હતું, જેમાં ફંડ મેનેજરોને દરેક સમયે સેવાના ઉચ્ચ ધોરણો પ્રદાન કરવા, યોગ્ય ખંતનો ઉપયોગ કરવા, યોગ્ય કાળજી સુનિશ્ચિત કરવા અને સ્વતંત્ર વ્યાવસાયિક નિર્ણય લેવા જરૂરી છે. આદેશમાં અવલોકન કરવામાં આવ્યું હતું કે પ્રથમ દ્રષ્ટિએ એવું લાગે છે કે નોટિસી (ફંડ) એ યોગ્ય ખંત કર્યો નથી અને એવું લાગે છે કે તે તેની જવાબદારીઓ પૂર્ણ કરવામાં નિષ્ફળ ગયો છે. 

તેણે વધુમાં જણાવ્યું હતું કે ફંડમાં તેના વ્યવસાયમાં મજબૂત સિસ્ટમ્સ અને નિયંત્રણોનો અભાવ હતો, જેના કારણે રોકાણકારોના હિતોને પ્રતિકૂળ અસર થઈ છે." આદેશ પર ટિપ્પણી કરતા, ગિફ્ટ આઇએફએસસી ખાતે સહાયક સેવા પ્રદાતા કંપનીના સહ-સ્થાપક અજય જયસિંહે જણાવ્યું હતું કે, આ આદેશ વાસ્તવિક નિયમનકારી નિર્ણય અને સુવ્યવસ્થિત શાસનને પ્રતિબિંબિત કરે છે. પાઠ સરળ છે કે શાસન સમસ્યા ઊભી થયા પછી યોગ્ય કાર્ય કરવા વિશે નથી તે એવા નિયંત્રણો રાખવા વિશે છે જે સમસ્યાને અટકાવે છે અથવા નુકસાન થાય તે પહેલાં રોકાણકારોનું રક્ષણ કરે છે.